制造業春天已經來臨 今年看好七大領域投資機會

　　第一，制造業的春天已經來臨，但需要靜候大宗商品原材料價格暴漲之后的暴跌。今年政府工作報告指出，減稅降費的重點依然是中小微企業和制造業。預計全年退稅減稅約2.5萬億元。他認為，由于近期國際市場環境變化，導致大宗商品原材料價格的大幅度上漲，從短期來看，對制造業不利，但遲早會過去，短期的沖擊之后，大宗商品原材料價格會下跌。

 

　　第二，供應鏈的自主可控性擺在更為突出的位置，“專精特新”和“卡脖子”領域是未來10年的重點投資方向。

 

　　今年政府工作報告指出，加大研發費用加計扣除政策實施力度，將科技型中小企業加計扣除比例從75％提高到100％，對企業投入基礎研究實行稅收優惠，完善設備器具加速折舊、高新技術企業所得稅優惠等政策，這相當于國家對企業創新給予大規模資金支持。增強制造業核心競爭力，促進工業經濟平穩運行，加強原材料、關鍵零部件等供給保障，實施龍頭企業保鏈穩鏈工程，維護產業鏈供應鏈安全穩定。

 

　　面對美國在高科技領域的封鎖，應對“百年未有之大變局”，中國經濟必須立足國內循環的暢通，同時要深化供給側結構性改革，暢通國內大循環，提升制造業核心競爭力，激發涌現一大批“專精特新”企業。蔣國云指出，根據2021年中國進口前十名排序，大概率能夠發現哪些是今后需要解決的重大領域。此外，針對一些特殊領域，即使進口量不大，但不可替代性很強也需要關注。

 

　　第三，碳中和、碳達峰領域提到前所未有的高度。今年政府工作報告一個突出的亮點是生產碳中和、碳達峰所導致的碳排放不計算在內，這有利于碳中和、碳達峰領域的企業發展。而實現碳達峰、碳中和是推動高質量發展的內在要求，要堅定不移推進，但不可能畢其功于一役。所以，蔣國云判斷2022年新能源汽車、太陽能等領域大概率會出現分化，結構性特征會非常明顯。

 

　　第四，智能制造、自動化領域+數字經濟。促進數字經濟發展，加強數字中國建設整體布局，建設數字信息基礎設施，推進5G規?；瘧茫龠M產業數字化轉型，發展智慧城市、數字鄉村。加快發展工業互聯網，培育壯大集成電路、人工智能等數字產業，提升關鍵軟硬件技術創新和供給能力。

 

　　蔣國云表示，隨著中國人口紅利的消失，今后招工難將是一個普遍問題，特別是90后、00后，更不愿意到流水線上去工作，機器代替人將是一個趨勢。如果再疊加“專精特新”等，這個領域會非常有前途，例如機器人領域的三大核心部件：伺服電機、減速機和控制器；而在工業互聯網領域，數字化改造，促進傳統領域升級方面有較大的機會。

 

　　第五，財富管理領域會有較大機會。蔣國云認為，注冊制改革的全面推進以及中國居民資產配置從房地產邁向權益類資產（股票和股權），對于券商等資本市場中介機構，都是重大利好，這個趨勢會至少持續10~20年。

 

　　第六，供給側改革領域+適度超前開展基礎設施投資。他強調，供給側改革仍然是重點，如果疊加適度超前開展基礎設施投資領域，相關領域依然會存在較大機會。

 

　　第七，企業服務領域，即To B里面向中小企業的。今年兩會也特別強調要推進積極的財政政策，要求地方政府在節約開支的同時，要保證財政支出強度，加快支出進度。實施新的減稅降費政策，強化對中小微企業、個體工商戶、制造業等支持力度。蔣國云表示，對于服務于中小企業的領域，2022年可能有一定的機會。